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汇控（00005）将于明日放榜。今年开始银行采用国际财务报告准则IFRS　17的新会计安排，券商预测汇控中期列账基准税前利润料介乎208.04亿至211.89亿美元（约1623亿港元至1653亿港元），次季税前利润增长将会放缓。鉴于渣打（02888）加码回购股份，市场憧憬汇控会公布额外回购计划，券商亦预测汇控或再公布20亿美元的回购计划，近期汇控股价跑赢大市。

大公报报导，汇控于今年5月初时宣布回购最多20亿美元股份，并已于上周完成回购。市场憧憬汇控会加码回购，如摩根大通及美银证券分别预期汇控将公布额外20亿美元回购计划，并指汇控派息有上调空间。除回购及派息外，券商亦关注汇控净息差走势、内房贷款风险，及汇控管理层会否提高今年业绩指引。

关注净息差及内房风险

摩根大通估计汇控今年上半年列账基准税前利润为209.67亿美元，料今年第二季列账基准税前利润80.81亿美元，按季跌37%。该行料汇控第二季净利息收入按年升32%至91.29亿美元，净息差亦按年扩阔36个基点至1.71%，按季则扩阔2个基点。该行又预期，集团第二季将每股派息10美仙，并会公布额外20亿美元回购计划。

花旗亦指出，上半年港银净息差有望复苏，但同时由于市场情绪仍然疲软，预期银行手续费收入增长持续低迷。不过，花旗更看好外资银行资本回报向好，因应汇控进行20亿美元回购，以及憧憬有形股本回报率（ROTE）目标可从12%以上提高至13%以上。该行认为，汇控第二季经调整税前盈利将与市场预期基本一致，净利息收入向好，信贷成本保持良性，相信可为汇控管理层提供灵活性以提高今年指引。该行又预期汇控将承诺在未来3个月再进行20亿美元回购。

本港市场贷款余额下跌

除回购外，市场亦关心汇控派息会否有上调空间。美银证券认为，汇控普通股权一级资本比率达17%，可在稳定资本比率下维持七成派息比率，加上加拿大业务出售释放的90亿美元资本为附加资本，意味汇控分派股息预测有上望空间。该行预测汇控2023年上半年列账基准税前利润208.04亿美元，料今年第二季列账基准税前利润为79.18亿美元。该行指，汇控本港市场贷款余额下跌，但净息差受HIBOR复苏支撑。